美元指数的隐形威胁:104.0阻力位能否被突破?

基本面分析
美国财政部长Scott Bessent近期试图平息市场对经济衰退的担忧,但效果有限。根据美国银行最新的基金经理调查显示,市场正经历一场从美国向欧洲权益市场轮动的历史性转变,约69%的受访者认为美国经济的特殊性已经结束。
与此同时,全球经济增长预期也明显转向悲观,这反而可能为美元提供某种程度的支撑。分析师认为,FOMC会议将是美元短期内反弹的最佳机会,虽然降息概率极低,但市场已经对美元收益率曲线进行了重新定价,预期美联储将在前瞻性指引方面做出一些偏鸽派的调整。
技术面分析师解读:
从4小时图来看,美元指数目前在103.60附近交易,低于所有主要均线,显示出较强的空头压力。指标显示当前价格处于布林带下轨附近,中轨位于103.60水平,上轨约为104.05。RSI指标读数为50,处于中性区域,但日线RSI已跌至31.83的超卖区间,表明短期存在技术性反弹的可能。

关键支撑位分别位于103.30和103.16,这两个水平在过去几周表现出较强的支撑作用。若跌破这一区域,将可能触发更大规模的技术性抛售,下一支撑区间在102.58附近。向上看,关键阻力首先在103.83,突破此位将面临104.0的心理关口和104.35的技术阻力。根据ATR指标(0.22)分析,有效突破应超过0.33的幅度(1.5倍ATR)。

后市展望
若美联储维持鹰派立场,并且点阵图仍显示2025年仅有一次降息,美元指数可能会出现短线反弹。然而,除非美国宏观经济情绪开始稳定,否则这种反弹的上行空间可能受限于104.0阻力位附近。分析师认为,随着美国经济放缓(虽然可能不至于衰退)逐步展开,预计2025年下半年美联储将实施两次降息,这将在中期内限制美元指数的上行空间。总体而言,美元指数可能在未来数周内维持区间震荡格局,除非出现明显的基本面触发因素。
撰写本文时,美元指数报103.58,日内上涨0.33%。
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知秋
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