美元面临鲍威尔证词挑战：突破109可能性多大？

周二（2月11日），美元指数（DXY）继续维持在108.00上方，表现出相对平稳的走势，未能显现出明显的方向性波动。尽管美联储主席鲍威尔将在稍后的时间里出席国会听证会，预计其言论将对市场产生重大影响，但目前美元表现出一定的抗跌性，受美国经济数据和政策预期支撑。



在基本面方面，市场将关注鲍威尔关于未来货币政策走向的讲话，尤其是在美国劳动力市场依旧紧张的背景下，市场对美联储加息政策的预期仍然较为乐观。此外，尽管特朗普总统有关全球钢铝进口的关税言论引发了一定的市场关注，但这些因素似乎未能直接打压美元。

市场动态与重要数据回顾

1. 美国经济数据
美国的小企业乐观指数（NFIB）发布了1月数据，结果为102.8，低于预期的104.6，并较12月的105.1有所回落。尽管这一数据略显疲软，但并未显著影响市场情绪。

此外，美国10年期国债收益率已经回升至4.51%，较上周创下的年内低点有所回升，这一趋势可能会进一步提振美元，尤其是在鲍威尔讲话前，市场对利率保持不变的预期较为强烈。

2. 关税言论与市场反应
特朗普近日宣布将对所有进口钢铝产品征收15%的关税，这一举措将于3月12日生效。尽管这一政策的具体影响尚不明确，但其引发的市场担忧情绪已经开始对股市产生负面影响，主要股指普遍下跌。美元对此表现出较强的抗压性，似乎没有受到关税言论的显著拖累。

3. 美联储政策与鲍威尔证词
美联储主席鲍威尔将于北京时间23:00出席美国国会听证会，这无疑是本周市场关注的焦点之一。在此次证词中，鲍威尔预计将阐述美联储对未来货币政策的看法，特别是在通胀前景和就业市场的最新数据支持下，市场将密切关注其言辞中的细节。鲍威尔可能会强调美联储的“数据依赖”政策，并讨论未来是否可能继续加息或保持利率不变。

根据CME的FedWatch工具，目前市场普遍预期美联储在3月的会议上将维持当前的利率不变，概率高达93.5%。但如果鲍威尔在证词中释放出更多宽松的信号，市场可能会对美元产生一定的卖压，尤其是考虑到近期美国经济放缓迹象的逐步显现。

美元指数技术面分析

目前美元指数（DXY）仍交投在108.00上方，维持相对区间整理状态。上行方面，107.35（2023年10月3日高点）仍然是重要的支撑位，近期的多次测试表明该位置的支撑作用较强。如果出现进一步下行，可能会测试106.52（2024年4月16日高点）和106.14（100日简单移动平均线）等更强的支撑水平。

上行阻力方面，109.30（2022年7月14日高点及上升趋势线）依旧是关键的技术关口，虽然美元指数在上周短暂突破该水平后未能维持，若该位置重新突破，则下一个阻力位将指向110.79（2022年9月7日高点）。

总体来看，当前美元指数的走势较为乏力，市场尚未形成明显的趋势方向，然而随着鲍威尔证词的临近，市场可能会迎来一波较大的波动。特别是在美联储政策调整的预期较为平淡的情况下，任何关于未来加息或降息的暗示都可能对美元产生重要影响。

未来展望：市场可能迎来较大波动

随着鲍威尔证词的临近，美元可能会迎来波动。若鲍威尔的言辞偏向鹰派，强调美联储维持紧缩政策的必要性，美元可能会突破当前的技术阻力位，尤其是109.30的关口，进一步走高。反之，如果鲍威尔释放出更加鸽派的信号，暗示未来可能放松货币政策，美元则可能受到抛售压力，回落至更低的支撑水平。

值得注意的是，尽管当前的经济数据较为强劲，尤其是美国的就业市场表现依旧紧张，但市场对于政策调整的预期依然是混合的。因此，在鲍威尔证词公布后，短期内美元可能会面临较大的不确定性波动。